The Corporate Life Cycle - 17 and 18
Kindle Highlights
que.
“crise”
traders
(fossos)
distress?
defender,
S&P 1500,
trabalhar,
temporizar
nas razões
Chapter 11,
fundo hedge
temporização
fundos hedge.
fundos hedge e
capital aberto
visão/narrativa
fundos de buyout,
termos de mercado
risco de distress
lucros excedentes.
apresentam grandes
Steve, o Visionário
Investimento abutre
Barry, o Construtor
investidores abutres
A partir da pesquisa
investimento abutre?
valor da firma/EBITDA
nessas (ou com essas)
gestores em exercício
grupos de stakeholders
Fluxos de caixa livres:
como alvo por mudanças,
divulgações mais amplas,
subsidiária regulamentação
margem de valor excedente.
compram o controle (buyout)
no anúncio de uma aquisição
investidor passivo em valor,
investidores de capital privado
capital privado — ou private equity
(em operações ou estrutura de capital),
empresas privadas e de capital fechado.
transição de serem negociadas em bolsa,
investidores insensíveis a longo prazo,
continuidade operacional (going concern),
stakeholders (funcionários, fornecedores),
fluxo de caixa operacional livre e positivo,
cisões (spin-offs) e separações (split-offs),
variam de mudanças nas operações até divulgações
a precificação das ofertas de ações ou da dívida
private equity (não na forma de venture capital)
Dry Powder (capital disponível para investimento)
comparando os retornos obtidos pelos fundos hedge
Em resumo: o investimento ativista está crescendo!
comparação entre as margens operacionais ou retornos
[taxa de sucesso entre parênteses ao lado de cada ação]
Investidores de private equity e investidores ativistas:
um estudo de 2015 sobre os retornos dos fundos de aquisição
incessante demanda de redescobrir seus limiares tecnológicos.
“Chapter 7 (pelo qual deve cessar as operações) ou do Chapter 11
prestavam contribuições aos fundos de private equity para as aquisições.
dívida mais sênior e depois passando para a dívida subordinada e o chamado “financiamento mezanino”.
Se eu escrevesse estudos de caso, não teria pressa em produzir livros ou estudos sobre CEOs de empresas de tecnologia de sucesso, porque muitos deles se tornarão exemplos de fracasso daqui a alguns anos.
mais rápido e barato se a empresa fechar seu capital, e o capital necessário para essa conversão pode exigir que se recorra à dívida, por vezes em montantes desproporcionais. Quando todas as três peças — aquisição, carga de dívida elevada e abertura de capital — se juntam, temos o fenômeno dos leveraged buyouts (LBOs), ou aquisições alavancadas.